― 経営者が知っておくべき流れ・手続き・注意点 ―

近年、中小企業経営者の間で「自社を売却する」という選択肢が一般化してきました。

後継者問題、事業成長の限界、個人保証の解消、資金化

理由はさまざまですが、M&Aは会社に新たな可能性を与える手段のひとつです。

ただし、実際に自分の会社を売却するといっても、

どんな仕組みで売れるのか？

手続きはどう進むのか？

誰が相手を見つけてくれるのか？

お金はいつ、どう受け取れるのか？

といった疑問を持つ方も多いのではないでしょうか。

そこで「経営者が自身の会社をM&Aする仕組み」について、

弊社なりにわかりやすくまとめてみました。

そもそも「自社をM&Aする」とは？

M&Aとは Mergers and Acquisitions（合併・買収） の略で、

中小企業の売却においては主に 株式譲渡 という方法が使われます。

自社をM&Aするとは？

経営者（株主）が保有する 自社株式を買い手企業に売却する ことで、

会社の経営権を譲渡する行為です。

その対価として、経営者個人に「売却代金」が入ります。

M&Aはどんな相手に売れるのか？

売り手となる経営者に対し、

買い手は主に次のようなニーズを持っています。

買い手の種類

同業・競合企業（シナジー目的）

取引先・顧客企業（川上・川下の統合）

異業種企業（新規事業として参入）

投資ファンド（会社の価値を高めて再売却）

個人投資家（オーナー経営を引き継ぐ）

買い手が求める価値

長年の顧客基盤

技術・ノウハウ

人材

営業権・ブランド

立地

許認可・資格

中小企業のM&Aは「会社の価値は見た目の利益だけでは決まらない」という点が特徴です。

自社をM&Aする仕組み、全体の流れ

中小企業のM&Aは以下の流れで進みます。

① 仲介会社またはFA（アドバイザー）に相談

M&Aを始める入口は、信頼できる専門家選びです。

仲介会社は 売り手と買い手の両方を仲介 し、

FA（フィナンシャルアドバイザー）は 売り手だけの味方として交渉 します。

さらに、仲介会社には

完全成功報酬型や固定報酬＋成功報酬型

など報酬の違いがあります。

② 企業価値評価（バリュエーション）

専門家が以下を基に「会社がどれくらいで売れるか」を算定します。

決算書3期分

資産状況

ビジネスモデル

顧客構造

業界動向

シナジーの可能性

売却価格の目安が決まり、経営者は本格的に売却を進めるか判断します。

③ 買い手候補の探索

仲介会社がネットワークを使って買い手候補を探します。

業界マッチング

データベース検索

直接アプローチ

WEB求人のような買い手募集掲載

売手の匿名情報（売上規模・業種など）を提示し、興味を持った企業を選定します。

④ 買い手との初顔合わせ（トップ面談）

匿名を解除し、買い手と直接会う段階です。

この場で話すのは以下のような内容です。

ビジネスモデルの説明

会社の強み

今後の方針

従業員の待遇

買い手の経営方針

ここで双方の相性が大きく影響します。

⑤ 条件交渉 → 基本合意（LOI）

買収価格・役員の処遇・引き継ぎ期間など、条件の大枠を固めます。

合意すると 基本合意契約（LOI） を締結します。

⑥ デューデリジェンス（DD）

買い手が専門家を使って会社を徹底的に調べます。

財務DD

法務DD

税務DD

ビジネスDD

問題がなければ次の最終契約へ進みます。

⑦ 最終契約（SPA）締結

最終的な条件を書面に落とし込み、

売り手と買い手が契約を結びます。

⑧ クロージング（決済）

契約通りに株式を譲渡し、売却代金が支払われます。

これが経営者にとっての “M&A完了の瞬間” です。

⑨ 引き継ぎ（PMI）

売却後も数ヶ月〜数年、経営者がアドバイザーとして残るケースもあります。

従業員への説明や業務の引き継ぎなど、PMI（統合作業）が成功の鍵となります。

自社をM&Aすると何が得られるのか？

経営者のメリット

事業の継続（廃業しなくて済む）

従業員の雇用維持

企業価値を最大化して現金化

個人保証の解除が期待できる

事業に区切りをつけられる

実は、会社を売却すると経営者個人に大きな資金が入ります。

これは配当や役員報酬より 非常に効率的な資産形成 につながります。

M&Aを成功させるポイント

早めに動く

後継者問題や業績悪化に直面してからでは遅く、

好調なときほど高く売れる のがM&Aです。

決算書だけで判断されるわけではない

中小企業では 「売上が小さくても価値が高い」 ケースは非常に多いです。

専門家を慎重に選ぶ

仲介会社によって得意業種や取り組み姿勢は大きく異なります。

弊社が中小企業の「想いを継ぐM&A支援」

弊社では、

中小企業の“想いを継ぐM&A”に特化した仲介・アドバイザリーサービス を提供しています。

株式会社CREUSETが大切にしていること

片方ではなく「双方の幸せ」を最優先にするマッチング

最初の相談から成約まで寄り添う一貫支援

現場のリアルを理解した実務的アドバイス

中小企業に寄り添った最適な条件交渉

「会社を売るか迷っている段階」でも相談可能。

経営者の不安に丁寧に寄り添いながら、最良の選択肢を見つけるお手伝いをしています。

M&Aをするにあたって

自社をM&Aすることは、経営者にとって大きな決断ですが、

正しいプロセスを踏めば「会社を未来へつなぐ最も良い選択」になりえます。

会社はどのように売れるのか

お金はどう受け取れるのか

どんな企業が買ってくれるのか

どのタイミングで動くべきか

これらを理解しておくことで、M&Aはより成功しやすくなります。

ぜひ、気になられた方はご相談くださいませ。

お問い合わせは、お早めに。